要習慣什麼

如果哪天早上打開對帳單，總資產比上個月少了 8%，你撐得住嗎？筆記給的功課就是這個數字：月跌幅 8%，要習慣。

先定位這是什麼等級。用美股百年的數據看，單月跌超過 8% 的月份，大概幾年才出現一次，通常掛著危機事件或政策緊縮的極端段；波動更大的台股跟新興市場，頻率更高。但「常態」的認知會漂移：在溫和市場待久了，5% 的回撤就被感受成崩盤；在高波動環境待久了，8% 只是週間雜訊。

「習慣」的實質不是心理修煉，是倉位設計。你的持股結構如果撐不過單月 -8% 而不被迫賣出——融資維持率、現金流需求、睡眠品質，任何一項都算——波動就會在最低點替你做決定。把 8% 寫進預算，當壓力測試常態化，波動真來的時候，它就從災難降級成劇本的一頁。市場不會體貼你的倉位，倉位必須體貼你自己。