台北股市可能的地板

兩個標準差是什麼概念？把股價看成繞著趨勢線晃的常態分布，跌到均線下方兩個標準差，在隨機世界裡是大約 2% 機率的極端事件——不是不可能，但一出現，通常伴隨的是恐慌，不是基本面全滅。筆記抓的對照組是 2009/04/30 到 05/04 的台股：金融海嘯後最恐慌、事後證明最好的買點，當時就接近下修兩個標準差。

第二個工具是「封閉缺口」。恐慌跳空留下的缺口——沒有成交的價格區間——事後行情常有回補的引力，缺口本身就是情緒的化石。通道分析（布林通道同款原理）在通道下沿找超賣，配上缺口，等的就是統計極端把風險報酬比翻轉。

注意這個框架在定義什麼：不是預測底部在哪個點位，是定義底部附近的統計特徵——極端偏離、恐慌缺口、成交絕望。特徵到齊，抄底的勝率自然不同。提醒一句：2% 的意思是機會很低，不是不會來——抄底抄在半山腰的人，多半把這兩個搞混了。