房地產
房價最高時，品質最好 房價向下時，土地成不能降，利潤不能降，只能降營建品質成本，所以現在要買前一、二年建的，不要買現在新蓋的 土地成本 1/3 營健成本 1/3 合理利潤1/3 為什麼一定要賺1/3，本來是這風險利潤 為…
菲利普曲線 物價和失業率的負相關
不穩定 平坦->陡峭->垂直 2000-2019 -> 2021 -> 2022 1:2 -> 2:1 -> 看不出關係 1958 年菲利普畫出那條曲線時，講的只是工資上漲率跟失業率負…
借台幣存美錢，有沒有風險？
台幣過強，也是台灣外貿數據下滑的原因 台灣現在需要降息，但物價高漲，不敢降息，但升息又讓台幣變強，所以目前很難讓台幣變強 借台幣存美錢，有沒有風險？有，而且風險有名字，叫匯率的尾部。先算帳：借利率約 2% 的台幣，換匯存…
中國開始調查貿易壁疊
明年1月公布後，結束ECFA，對應台灣接受美中斷半道體 台灣出回中國佔很多，兩傷 貿易壁壘調查是個很妙的工具：程序上正當，WTO 框架內的合法動作；時間上可控，調查期可以延到 2024 年 1 月，剛好落在台灣大選之後；…
美國已經在超快速去槓桿 (負債)
美國家庭槓桿率已經快接近中國家庭槓桿率 不要再說美國人亂說錢，以後是美國人說中國人是享樂主義 站在美國角度是黃金交叉，站在中國角度是死亡交叉 美國人享樂：看棒球，看足球，好萊屋等 中國人享樂：買一套房 企業槓桿率也在快速…
沃克(Volcker) 升息 1980/09
1980/04 17.6% 1980/07 9.03% 1980/09 10% -> 11% 1980/09 美元從 84 開始最強的多頭，一直漲到 1985/03 163， 1980/09 黃金從 666 跌到 …
OPEC 大減產，肥了豬，餓了馬，爽到狗
油 需求彈性、價格彈性低 豬 = 阿拉伯 OPEC 油漲 馬 = 中國 多付，幫助人民幣國際化 狗 = 美國 華爾街 買滿原油 石油危機來了，從供給端收縮，產油國的大聯盟，美國主力在80元底下吸收一堆，商業庫存之前，然後…
有錢人是靠開公司、印股票，不是抄股
印股票就是換鈔 把股票賣了，就躺著爽 台灣、美國都是這樣 股票市場其實有兩個。一個是次級市場，你在裡面跟散戶、外資群互相廝殺，扣掉手續費是負和遊戲；另一個是初級市場，在那裡的人不交易——他們印股票。筆記講得很白：有錢人是…
順差長期是不對的
逆差更好，因為對方犧牲土地、環境 本身資本不足，才會引力資本 國家累積資本一定要剝削勞動者，台灣農業支持工業，工業幫助農業，鬼扯，就是把農業吸乾，轉向工業資本 第一桶金是髒的，錢不會幹淨的 順差是美德這句話，長期看根本不…
計價、結算、清算
實例 美債很重要，央行多的錢要放在美債 不放中國國債，人民債要進的了中國，人民幣也要出的了中國 去美元化，久的很，50年以上 國際貨幣 1. 本幣境外持有 2. 境外對保值增值的需求 3. 境外持有者對本幣市場參與 (開…
共 287 篇筆記・第 26/29 頁