中國不能像日本
說說而已 指後續的財政政策，今天非常值得一看，了解日本過程對應中國未來的發展 「中國不能像日本——說說而已。」筆記的態度是懷疑的：口號之外，要看後續的財政政策；並建議「了解日本的過程，對應中國未來的發展」。 日本失落三十…
大跌
不是 利差交易，不是 戰爭交易，是 經濟衰退 美國 2024 年 8 月初的全球股災，市場給出各種解釋，筆記的判斷旗幟鮮明：「不是利差交易，不是戰爭交易，是經濟衰退——美國。」 三種「交易」的區分是解讀大跌的實用分類法。…
巴菲特賣股票
美國銀行：因為美國人刷卡信用違約不斷擴大 蘋果：只能靠加稅或是下面強制性支的縮減來處理 強制性支出佔61.5%太高，無法降低 國防沒有增加，利息支出假定先不管 美國不處理的話，基本上會一直一直持續下去 2024 年，巴菲…
必看
超級必看 「超級必看」——標題與筆記都只有強調，沒有內容線索。這種時刻，比「看」更重要的是看完之後的處理：把一集分析轉換成三個問題的答案。 第一問：「新的資訊是什麼？」分離出自己原本不知道的事實（數據、政策細節、歷史案例…
日本
維持貨幣購買力 比 經濟成長 還重要 日幣升值主要也是為了明年美元貶值 筆記提出一個容易被忽略的優先順序：「維持貨幣購買力，比經濟成長還重要。」並推論：「日幣升值，主要也是為了明年美元貶值做準備。」 對一個資源高度進口的…
魯比尼 美國財政變相QE ATI 激進發行國債
財政耜激進發行短期國債，造成逾8千億元中長期息票 債務缺口，已將10年期美債殖利率壓代了25個基點，相當於降息100基點 幾乎抵消去年所有的加息！ ATI 政治性，伴隨更高均衡通脹率和利率 筆記整理了「末日博士」魯比尼（…
勝華
除非一輩子只做一次股票，不然錯一次就 88 「除非一輩子只做一次股票，不然錯一次就 88。」——筆記用勝華這個名字，提醒重壓單一股票的生存數學。 勝華科技（Wintek）是台股記憶裡最完整的興衰教材：觸控面板的先驅者，搭…
美國
物價降溫 <- 需求不振 <- 被動去槓桿 不是赤字減少，也不是債務減少，是被迫去槓桿 <- 利息支出擴大，排擠其他政府支出 美國35兆的債務怎麼還？1. 通貨澎漲(內) 2. 美元貶值(外) 美國通貨…
A股
任何反彈都是逃命，從去年講到現在 「任何反彈都是逃命，從去年講到現在。」——熊市裡最孤獨但最重要的紀律：把反彈視為離場的機會，而非反轉的證據。 熊市反彈的統計特徵支持這個殘酷的說法：空頭市場中的技術性反彈，幅度常常超過多…
美聯儲
短端 放手(降息)：消費者支出降溫，失業救濟金申請增加、消費者信用卡債務拖欠率明顯飆升 不放手(不降息)：非常緊縮的貨幣政策，防止經濟過熱(美國股市的泡沫發展) 長端 倒掛導致錯亂，MBS沒人買 短端 不放手(不降息)：…
共 276 篇筆記・第 13/28 頁