台灣買的中國etf
指數型的已經把未來刺激漲伏 漲完了 中國指數會漲，但現在 etf 已經漲過頭了 很多人以為買 ETF 不會買貴——ETF 價格理論上貼著淨值走，不像個股會被炒作。2024 年 924 之後的台灣市場，把這個常識打破了。筆…
中國不能像日本
說說而已 指後續的財政政策，今天非常值得一看，了解日本過程對應中國未來的發展 日本 1990 年泡沫破裂後的劇本，教科書寫得清清楚楚：企業與家庭轉向修復資產負債表，賺錢還債而不是借錢擴張，需求出現長期缺口；政府的對策持續…
大跌
不是 利差交易，不是 戰爭交易，是 經濟衰退 美國 一根長黑砸下來，你第一件事不是慌著停損，是先問：這是哪一種跌？2024 年 8 月初那波全球股災，市場給了各種解釋，筆記的判斷旗幟鮮明——不是利差交易，不是戰爭交易，是…
巴菲特賣股票
美國銀行：因為美國人刷卡信用違約不斷擴大 蘋果：只能靠加稅或是下面強制性支的縮減來處理 強制性支出佔61.5%太高，無法降低 國防沒有增加，利息支出假定先不管 美國不處理的話，基本上會一直一直持續下去 2024 年這條時…
必看
超級必看 「超級必看」四個字，然後呢？標題跟筆記都只有強調，沒有內容線索。這種時刻，比「看」更要緊的是看完之後的處理：把一集分析轉成三個問題的答案——答得出來，才叫必看。 第一問：新的資訊是什麼？把原本不知道的事實挑出來…
日本
維持貨幣購買力 比 經濟成長 還重要 日幣升值主要也是為了明年美元貶值 GDP 在漲，日子卻變窮——這種事真的存在，2022 到 24 年的日本就是現場。日圓一路貶，能源、糧食、進口原物料的日圓價格全部變貴，實質薪資連續…
魯比尼 美國財政變相QE ATI 激進發行國債
財政耜激進發行短期國債，造成逾8千億元中長期息票 債務缺口，已將10年期美債殖利率壓代了25個基點，相當於降息100基點 幾乎抵消去年所有的加息！ ATI 政治性，伴隨更高均衡通脹率和利率 奇怪的地方在這裡：聯準會一路升…
勝華
除非一輩子只做一次股票，不然錯一次就 88 勝華科技這個名字，年輕一輩的台股投資人可能沒聽過，但它是最完整的興衰教材：觸控面板先驅，搭上第一代 iPhone 的觸控供應鏈，2006 到 2010 年從數十元漲到近百元，是…
美國
物價降溫 <- 需求不振 <- 被動去槓桿 不是赤字減少，也不是債務減少，是被迫去槓桿 <- 利息支出擴大，排擠其他政府支出 美國35兆的債務怎麼還？1. 通貨澎漲(內) 2. 美元貶值(外) 美國通貨…
A股
任何反彈都是逃命，從去年講到現在 空頭市場的反彈，幅度常常比多頭市場的波段還猛——聽起來反直覺，卻是統計常態。原因是軋空：做空力道衰竭時，空單回補一口氣把指數軋上去。但持續時間短、量能結構差：反彈縮量、下跌放量。筆記的結…
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