大陸激利
許多政策出台，人民阻大貶，股市相對往上，但風險自付 之前節目157，不能跌破 政策能改變節奏，改變不了方向——這是整組組合拳的結論。2023 年 9 月前後那串政策你還記得吧：降準、降息、存量房貸利率下調、認房不認貸，資…
抱好美元
年底就知道 一個判斷要有期限，市場才能替你打分數。「抱好美元——年底就知道」，2023 年 8 月底這句話，方向、動作、期限一次寫齊，才算完整的判斷。 當時的共識是美元見頂：聯準會接近終點、日圓隨時反轉、去美元化講得火熱…
再次提醒 去美元化
就是陷阱 先看數字再談革命：美元在全球外匯存底的份額約六成，國際支付（SWIFT）四成多，貿易融資的統治更徹底。這些數字每年移動的單位是基點，不是板塊。2023 年夏天的新聞很熱鬧——金磚擴員、印度拿人民幣買俄油、阿根廷…
原油利多不漲
要小心 人大放水，不漲 eia 原油庫存大幅減少，不漲 停利，抱現金吧 利多不漲，比利空還危險。2023 年 8 月那陣子，兩個硬派利多同時上門：中國人大的放水預期、EIA 原油庫存大幅減少——一個是需求引擎，一個是供需…
抱美元
再抱 抱美元最難的不是進場，是再抱。2023 年 8 月中，同一批持倉紀律：商品端獲利了結、現金停利，美元多頭續抱——筆記只給兩個字，再抱。 續抱的數學很硬。美國政策利率 5% 上方，對日圓、人民幣、歐元全是深度正利差，…
那些反共的人士
說中國好... 很可怕的 7.3750 要守住，中國本地會很恐怖、大型金融風暴，不守住，中國也會發生大型的金融風暴 還美元債，要有美元 中國賣美債，是為了拿到美元，還給要離開中國的資本 三元論：守 固定匯率、獨立貨幣政策…
郭柯配 柯郭配
過的話，台幣匯率停損 沒過的話，就再跌 大部分人以為匯率看的是進出口數字，其實選舉期間的匯率，定價的是風險溢價。2023 年 8 月，郭柯配、柯郭配各種排列組合佔據版面，筆記直接把政治版圖換算成倉位指令：過的話，台幣匯率…
中國匯率再跌破的話
會守不住，美國9/21再升息性可能很高，美國政府會在這段時間統計部門會準備好 美聯儲 正常情況下是失業、物價穩定 但面對美元霸權時，就是第一要務 聯準會的使命，兩條寫在法律裡：物價穩定、充分就業。筆記提醒你還有第三條沒寫…
中國人民銀行困境
美元強勢，美債在資產負債表的佔比，只能靠發戰爭公債來，打台灣 人民銀行的資產負債表，兩邊正在拔河。資產端的主力是外匯存底，其中美債是大宗；對內放款靠各種借貸便利工具撐著。強美元一來，兩端同時受壓：要護匯率，就得賣美債、動…
美元升值產生的所有情況
強勢美元如何打擊新興市場 IMF 的報告 一定要看 1997 年的亞洲金融風暴、2018 年的土耳其和阿根廷，劇本開頭都一樣：美元轉強。IMF 那系列報告把後面的帳算出來了：美元每升值約 10%，新興市場之後一年的經濟成…
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