油價
OPEC 減產沒人理，俄羅期增產，美國增產，一大堆國家增產 美獨大，俄沙第二，定價權在美國 OPEC 發動價格戰，比禁運高，油價往下限跑，機會非常高，2025投資機會 短期對沙特有很大傷害，假設不打擊美國頁岩油、頁岩氣開…
#付費版
這個分類收錄付費版影片的筆記整理。付費版內容通常更深入：包含完整的推論過程、具體的時間點判斷與操作框架，適合想深入了解宏觀推演邏輯的讀者。
閱讀付費版筆記時，建議特別留意帶有「預測」標記的文章——它們記錄了判斷當下的時空背景與理由，事後對照實際走勢，是檢驗與修正自己框架最有效的方式。
共 250 篇筆記
敘利亞
俄敗，可能跟中國妥協，東北開發，黑瞎子島、圖門江出海口，東三省，中日俄 把時間軸拉長看俄國：國力每一次消退，就跟著賣地讓權換現金——阿拉斯加賣給美國、清末的中東鐵路與旅大租借，都是實力撐不住時的交易。2024 年 12 …
2件事
不要高估中美摩擦的風險 不要想像強勢美元的出現 兩句話：「不要高估中美摩擦的風險」「不要想像強勢美元的出現」。筆記這兩個「不要」合起來是一個方向判斷：摩擦是常態，美元趨弱。 第一個不要，算給你看。中美經濟纏繞的程度——供…
貝森特財長
財政部 控制(管)美元(匯價，強美元弱美元) 在不降息的情況下，唯有大貶 弱美元 英磅：雙赤字不能降息，該降息而不能降息，降息會引暴貶 關稅是商務部長、美國貿物代表署在管的，財政部只負責執行 美聯儲是 2022 年英國迷…
美國版 阿里時刻
美股下，陸股嘛...等 蟻地獄的機制先講：高估值、高持倉、高槓桿湊在一起，隨便一個初始下跌都會自我強化——帳面虧損觸發停損和贖回，贖回迫使基金賣股票，賣壓壓低價格，又觸發下一輪停損，一圈一圈往下轉。標題給的畫面就是美國版…
有過之，而無不及
美國 2008 開始的崩盤、救市，拋棄立國精神，崩崩崩，低還有再低 最終漲到現在 非常值得一看的一集 A股、黃金 2008 年雷曼倒閉後，聯準會和財政部把零利率、QE、問題資產救助計劃全部壓上去——從「讓壞公司倒閉」的立…
大陸信用回來了
Toyota 回陸 全球第一大汽車市場，殺到見骨的電動化戰場，豐田卻在此時選擇加碼中國——筆記用四個字下註解：Toyota 回陸。外資用真金白銀投票，比任何官方喊話都硬，這是商業信用修復的訊號。 時空背景是 2024 年…
抱黃金
破季線，就買 教科書說：跌破季線是趨勢轉弱的警訊，該減碼。筆記的操作剛好倒過來——「破季線，就買。」一句話，把長期持有變成有紀律的加碼系統。 先把季線講清楚：六十日均線，一個季度參與者的平均成本。價格落到季線下面，代表這…
買實體黃金
保值 把時間拉回 1971 年：布列敦森林體系終結，美元跟黃金脫鉤，金價從一盎司 35 美元起跳。五十多年過去，美元的購買力貶掉八成以上，金價站上數千美元——兩條曲線是同一枚硬幣的兩面：法幣的長期貶值，就是黃金的長期升值…
人行
到底有沒有決心，全方面的托底 賭國運 數日暴漲逾兩成、成交額創人類資本市場紀錄——2024 年 9 月 24 日那場發布會，把陰跌兩年的 A 股直接拉起來。人行行長潘功勝聯合金融監管總局、證監會宣布降準降息，再加一個新工…
台灣買的中國etf
指數型的已經把未來刺激漲伏 漲完了 中國指數會漲，但現在 etf 已經漲過頭了 很多人以為買 ETF 不會買貴——ETF 價格理論上貼著淨值走，不像個股會被炒作。2024 年 924 之後的台灣市場，把這個常識打破了。筆…
中國不能像日本
說說而已 指後續的財政政策，今天非常值得一看，了解日本過程對應中國未來的發展 日本 1990 年泡沫破裂後的劇本，教科書寫得清清楚楚：企業與家庭轉向修復資產負債表，賺錢還債而不是借錢擴張，需求出現長期缺口；政府的對策持續…
大跌
不是 利差交易，不是 戰爭交易，是 經濟衰退 美國 一根長黑砸下來，你第一件事不是慌著停損，是先問：這是哪一種跌？2024 年 8 月初那波全球股災，市場給了各種解釋，筆記的判斷旗幟鮮明——不是利差交易，不是戰爭交易，是…
巴菲特賣股票
美國銀行：因為美國人刷卡信用違約不斷擴大 蘋果：只能靠加稅或是下面強制性支的縮減來處理 強制性支出佔61.5%太高，無法降低 國防沒有增加，利息支出假定先不管 美國不處理的話，基本上會一直一直持續下去 2024 年這條時…
必看
超級必看 「超級必看」四個字，然後呢？標題跟筆記都只有強調，沒有內容線索。這種時刻，比「看」更要緊的是看完之後的處理：把一集分析轉成三個問題的答案——答得出來，才叫必看。 第一問：新的資訊是什麼？把原本不知道的事實挑出來…
日本
維持貨幣購買力 比 經濟成長 還重要 日幣升值主要也是為了明年美元貶值 GDP 在漲，日子卻變窮——這種事真的存在，2022 到 24 年的日本就是現場。日圓一路貶，能源、糧食、進口原物料的日圓價格全部變貴，實質薪資連續…
魯比尼 美國財政變相QE ATI 激進發行國債
財政耜激進發行短期國債，造成逾8千億元中長期息票 債務缺口，已將10年期美債殖利率壓代了25個基點，相當於降息100基點 幾乎抵消去年所有的加息！ ATI 政治性，伴隨更高均衡通脹率和利率 奇怪的地方在這裡：聯準會一路升…
勝華
除非一輩子只做一次股票，不然錯一次就 88 勝華科技這個名字，年輕一輩的台股投資人可能沒聽過，但它是最完整的興衰教材：觸控面板先驅，搭上第一代 iPhone 的觸控供應鏈，2006 到 2010 年從數十元漲到近百元，是…
美國
物價降溫 <- 需求不振 <- 被動去槓桿 不是赤字減少，也不是債務減少，是被迫去槓桿 <- 利息支出擴大，排擠其他政府支出 美國35兆的債務怎麼還？1. 通貨澎漲(內) 2. 美元貶值(外) 美國通貨…
A股
任何反彈都是逃命，從去年講到現在 空頭市場的反彈，幅度常常比多頭市場的波段還猛——聽起來反直覺，卻是統計常態。原因是軋空：做空力道衰竭時，空單回補一口氣把指數軋上去。但持續時間短、量能結構差：反彈縮量、下跌放量。筆記的結…